1、电商的本质就是流量+零售，别去管任何“高深莫测”的说法，抓住这个本质。

2、在本质不变的情况下，各种“模式创新”没有任何壁垒，你可以别人也可以。

3、如果某种商品，大家都是一模一样的价格，你会在京东阿里买，还是会在pdd买，想想？

4、如果某种标品，pdd显著的比阿里和京东便宜，那么便宜的逻辑是什么？这种逻辑可以持续吗？

5、如果某些商品，只在pdd上有，在阿里和京东上都没有，那么“独家供货”的逻辑是什么？这种逻辑可以持续吗？

6、一个健康的产业链，一个想要做长久事业的制造商，要的不是今天有明天不知道有没有的“爆款”，要的不是依靠各种“花招”吸引用户的冲量，真正需要的，是长期稳定的购买量。一个制造商，只有当订单量是一个较为可以长期预测的状态，才能够去优化供应链，才能去更好的升级研发，否则，光一个库存管理就可以把你搞死。pdd的玩法，应对小企业做点小生意没问题，应对大企业做个补充也没问题，但是根本无法支撑起大企业的战略和整个行业的进步。

举个例子，你是一个玩具制造商，过去基本上每年卖1万个玩具左右，你听说了ppd，来到了pdd平台，依靠pdd的补贴或者你自己在pdd上面花钱做活动，1个月卖了3千个玩具。好了，请大家想想，你准备下个季度或者下个年头备多少货的库存？备的少了，到时候有量你满足不了，备的多了，如果没量你会被库存拖死。但是pdd的补贴或者你自己花钱做的活动，只是一个“事件”，不是常态，你根本无法据此预测你未来的销量，因此也就根本无法去优化自己的链条，你只能继续以投机的心态去做点买卖，而永远也不是一个事业。

反过来说，假设有一个大制造商能够在pdd获得稳定的流量，有良好的订单预期，那么人家又为什么要维持低价呢？赚取一个相对市场公允的利润不过分吧？如果这种情况出现，不又绕回去了吗——前期通过铺贴和活动砸流量，推爆款，然后通过后续的商品进行长期收割。那如果大厂商多了，pdd的流量自然越来越集中在头部少数人手中，这样会对现有广大卖家有永久性的冲击，毕竟你不可能指望pdd长期补贴和小卖家长期的拿钱砸流量。

这就变成了悖论，成熟的市场一定需要有商业集中度，有集中度才有规模化，才能集中力量研发进步，优化链条。举个例子：pdd上面有非常便宜得离谱的电视机，如果廉价电视机厂想要发展提升，就必须要首先销售起量，然后投入研发，然后产品升级，接着可能会进一步起量，市场份额扩大，价格上升，利润上升。当然有的人可能说廉价电视机厂就别升级呗，一直卖足够廉价的电视也挺好，但是你必须要明白一个事情，在行业的视角，这个廉价电视机厂之所以能够生产出来廉价电视机，核心的原因是头部的电视机厂把产业链培育起来了，养起来了，如果没有头部的电视机厂，就绝不可能有廉价电视机厂。华强北号称可以自己组装出一台iPhone，确实可以，但如果没有苹果，还可以吗？所以商业一定要有集中度才能有发展，才能惠及产业链。但如果市场越集中，就越不pdd化，pdd就越没有特点，就越容易被阿里和京东的优势碾压。

7、也许pdd短期内会越来越大，收入利润会越来越高，但是ppd的模式下，广大依附在ppd平台上的制造商、经销商，很容易就会走到自己的天花板，不过是成全pdd在资本市场吃肉而已。真正想要持续的进步和提升，这些制造商、经销商必然要去走向阿里京东或者是线下。

pdd依靠社交来获取相当的流量，但是很多东西都是会折旧的，一个人的信用是会折旧的，当背书的东西多了，当背书的东西不靠谱的多了，当大家兴趣下降了，这个人的信用能不折旧吗？

8、pdd现在还在亏钱，还在靠补贴维持流量从而维持住收入规模，过去京东也一直亏钱，但京东的盈利逻辑很简单，依靠独一档的物流服务来提高售价从而提升毛利率。京东的物流可是实打实的让阿里都避让三分，而pdd至今为止有什么东西是让阿里京东都没法复制的吗？大家可以想想pdd将来盈利的逻辑是什么呢？

9、阿里和京东的存在，都对消费供应链的很多方面有着重大的提升作用，而pdd时至今日，对消费供应链有什么提升吗？2020年了，阿里已经发展了很久的人工智能，智慧金融；京东已经发展了很久的智慧物流，智慧仓库；阿里京东都在努力做供应链下沉。pdd呢？还在集中精力玩流量，还在钻头觅缝和用户玩心理游戏、人性游戏。

阿里的口号是让天下没有难做的生意；京东的口号是多快好省；pdd的口号是…